Với những người đứng đầu doanh nghiệp, công ty hay kế toán, chắc hẳn bạn sẽ không còn lạ lẫm gì với khái niệm Free Cash Flow (FCF). Đây là một trong những yếu tố vô cùng quan trọng quyết định đến các hoạt động kinh doanh của một doanh nghiệp. Hãy cùng Vietclass.vn tìm hiểu thêm về khái niệm này nhé
Free Cash Flow là gì?
FCF (Dòng tiền tự do) là một thước đo về tài chính để phân tích, so sánh và định giá một doanh nghiệp.
Là dòng tiền mặt mà một doanh nghiệp sản xuất thông qua các hoạt động của mình trừ các chi phí tiêu cho tài sản ( số tiền còn lại sau khi doanh nghiệp thanh toán các khoản chi phí).
Công thức để tính toán Free cash flow
Để tính toán Free cash flow, bạn cần có thông tin từ báo cáo lưu chuyển tiền tệ, xác định các dòng tiền hoạt động. Bên cạnh đó thông tin các khoản chi phí của doanh nghiệp.
Công thức tính Free cash flow:
Ghi chú:
- FCF là Free cash flow – dòng tiền tự do
- Thu nhập ròng là khoản thu nhập mà doanh nghiệp nhận được sau khi trừ đi các khoản chi phí.
- Khấu hao: các khoản giảm trừ
- Thay đổi trong vốn lưu động: sự tăng giảm của vốn lưu động
- Chi phí vốn: là chi phí được tính % nguồn chi phí khác nhau để đầu tư vào tài sản( thời gian hơn 1 năm của doanh nghiệp).
Ví dụ minh họa:
Công ty ABC, thông qua báo cáo tài chính hay lưu chuyển tiền tệ,có một số thông tin sau:
- Thu nhập ròng là $1000
- Các khoản khấu hao không đáng kể
- Các thay đổi trong vốn lưu động không có
- Chi phí vốn là $200
FCF = $1000 -$200 = $800
Vậy Free cash flow của công ty ABC là $800.
Vai trò của Free cash flow trong tài chính doanh nghiệp
Free cash flow đo lường khả năng tạo tiền mặt của công ty. à cơ sở cơ bản để định giá cổ phiếu
Giá của một cổ phiếu được coi là tổng kết của dòng tiền mặt dự kiến của doanh nghiệp trong tương lai.
Cho phép các nhà đầu tư kiểm tra xem một cổ phiếu có đáng giá không.
Thể hiện khả năng trả cổ tức của doanh nghiệp, thực hiện mua lại cổ phần hoặc trả nợ. Bất kỳ nhà đầu tư nào muốn đầu tư vào trái phiếu doanh nghiệp hoặc cổ phiếu của doanh nghiệp thì nên kiểm tra FCF.
Một giá trị FCF tích cực sẽ chỉ ra rằng doanh nghiệp có tiền mặt còn lại sau khi trừ chi phí. Một giá trị tiêu cực cho thấy rằng doanh nghiệp không tạo ra đủ doanh thu để trang trải các chi phí và hoạt động đầu tư. Trong trường hợp đó, một nhà đầu tư nên đào sâu hơn để đánh giá lý do tại sao điều này xảy ra.
Tổng hợp và bổ sung: Lê Phạm Thục Oanh.
